"Private equity zonder verrassingen: de kracht van dit evergreenfonds."

“Private equity zonder verrassingen: dat is de kracht van dit evergreenfonds.”

Jelle

Een investeerder uit Gorssel deelt zijn inzichten over beleggen in private markets. Van de zoektocht naar een combinatie van rust en rendement tot gespreid investeren in private equity via het fund-of-funds van BB Capital.

De investeerder aan het woord

Waarom wilt u in private markets beleggen?

Ik heb behoefte aan meer transparantie en grip op het beleggingsproces. Ik kom ‘uit het vastgoed’ waarbij ik mijn beleggingen altijd als ‘direct investments’ beleggingen beschouwd heb: tastbaar, overzichtelijk en beheersbaar. Maar vastgoed vraagt intensief beheer, zelfs met een ervaren team. Die belasting zat mij in de weg om mij te kunnen richten op zaken die ik momenteel belangrijk en betekenisvol vind, zoals mijn startup HumanChoice. Hiermee help ik mensen betere keuzes te maken. Bij beursgenoteerde aandelen zit mij de ondoorzichtige laag ‘waardering’ in de weg en mis ik duidelijkheid over wat er precies gebeurt. Private markets bieden mij meer inzicht en controle. Overigens houd ik nog wel beurgesnoteerde aandelen aan voor mijn liquiditeitsbehoefte.

Wat verwacht u van beleggen in private markets?

Wat ik vooral verwacht van beleggen in private markets en specifieke private equity is rust en structuur. Ik zoek een goed rendement – natuurlijk is 10 procent of meer rendement mooi – maar belangrijk is ook dat het proces goed geregeld en beheersbaar is. Natuurlijk speelt hier ook de markt een rol, maar het proces is professioneel. Doordat BB Capital het goed geregeld heeft is er voor mij geen constante betrokkenheid nodig. Ik wil investeren en er vervolgens niet te vaak naar hoeven omkijken, bijvoorbeeld maximaal eens per kwartaal, terwijl het vermogen op een solide manier groeit.

Welke alternatieven om in private markets te beleggen heeft u onderzocht?

Ik heb meerdere routes verkend voordat ik mijn keuze maakte. Mijn zoektocht begon eigenlijk al jaren geleden, met relatief kleine investeringen in venture capital fondsen. Al lag de instapdrempel toen nog wel veel hoger. In de afgelopen jaren heb ik breder gekeken. Beursgenoteerde aandelen – zowel via trackers als actief beheer – voelde voor mij als gezegd abstract, hoewel ik ze dus wel heb als liquiditeit en extra spreiding.

Obligaties zie ik niet als een optie, omdat de risico/rendement verhouding niet klopt. Ik ben natuurlijk ook ondernemer en gewend risico te nemen. Niet iemand die uitsluitend voor zekerheid gaat. Ik zoek de zekerheid in ‘het goed regelen’.

Mijn voorkeur ging uit naar directe investeringen in bedrijven, omdat ik daar het meeste feeling bij heb. Maar ik heb de tijd niet om dat zelf te doen, laat staan de bandbreedte om een hele portefeuille te bouwen en te managen. Daarom ben ik gaan kijken naar structuren die daar zo dicht mogelijk bij in de buurt komen, maar wel gespreid zijn. Ik heb gekeken naar fondsen die duurzaamheid centraal stellen, fondsen die technologie ondersteunen, en ook fondsen die zich vooral richten op innovatie. Daarbij kwam ik in gesprek met verschillende partijen. In sommige heb ik ook geïnvesteerd. Maar het zijn allemaal closed-end fondsen, dus die gaan op een gegeven moment dicht en je hebt te maken met capital calls. Dat kon beter dacht ik. Uiteindelijk vond ik BB Capital, die niet alleen rendement biedt, maar ook zeer professioneel werkt en transparant is in besluitvorming. Private equity in een fund-of-funds structuur met zeer brede spreiding over jaren, sectoren en regio’s en een oplossing voor de capital calls door de evergreenstructuur. Slim geregeld! Een iets sterkere focus op Europese bedrijven vind ik ook fijn.

Wat is de belangrijkste doelstelling bij het beheer van uw vermogen?

Ik wil ruimte creëren voor wat ik belangrijk vind: dat is naast het financiële doel ook ondernemen en zorgen dat je iedereen in zijn waarde laat. Dat vraagt om een beleggingsstructuur die goed rendeert, maar vooral ook weinig zorgen geeft. Daarnaast heeft vermogen voor mij ook altijd een maatschappelijke taak gehad. In mijn vastgoedactiviteiten kijk ik verder dan alleen rendement. Ik hou rekening met alle stakeholders, van huurders tot gemeenten en omwonenden. Die verantwoordelijkheid wil ik ook terugzien in de manier waarop ik nu beleg. Het moet toekomstgericht zijn, maar zonder dat het financiële resultaat ondergeschikt wordt.

Waarom heeft u specifiek voor BB Capital gekozen om in private equity te beleggen?

Ik heb specifiek voor BB Capital gekozen omdat hun evergreenmodel mijn belangrijkste wensen combineert. Daarmee wordt het probleem van ‘stilstaand geld’ in private equity opgelost: er zijn geen plotselinge capital calls en het cashflowmanagement is helder. Het volledige bedrag van de investering rendeert binnen een evergreenfonds vanaf de eerste dag.

BB Capital zorgt via hun fund-of-funds voor goede spreiding en meer stabiliteit in het rendement, zonder dat ik zelf achter elk onderliggend fonds hoef aan te gaan. Een ander aspect dat voor mij zwaar weegt, is de aanwezigheid van preferente participaties. Die brengen een andere laag van zekerheid en cashflowstabiliteit in het fonds, waardoor het totale rendement versterkt wordt. Dit alles helpt ook om kosten binnen de perken te houden. Iets waar ik bij andere partijen veel minder vertrouwen in had.

En misschien nog wel het belangrijkste: ik hecht veel waarde aan de mensen in de organisatie. Ik heb vanaf het eerste contact het gevoel gehad dat ik met professionele en zeer kundige mensen sprak. Dat zie ik terug in hun benadering: ze nemen hun verantwoordelijkheid, zowel naar beleggers als naar de bedrijven waarin ze investeren via hun directe portefeuille.

Wat spreekt u nog meer aan in de strategie van BB Capital?

Ik waardeer de persoonlijke betrokkenheid van het team van BB Capital. Ze zijn bereikbaar, denken mee en hebben een duidelijk verhaal. Hun ambitie om een instituut te bouwen dat niet alleen rendement biedt maar ook verantwoordelijkheid draagt, en vooral ook ‘slim’ wil zijn, sluit aan bij mijn eigen visie.

Ik zie mijn investering bij BB Capital ook als een soort toetsing. Mijn eerste instap was deels bedoeld om te proeven of het systeem werkt zoals ik hoopte. Die ervaring is tot nu toe positief geweest. Het geeft me ook het vertrouwen om verder te denken, bijvoorbeeld in de context van vermogensoverdracht. In dat kader heb ik inmiddels een deel van mijn vermogen ondergebracht in het NextGen impactfonds, als investering voor onze zoon. Een duurzame strategie die zich richt op de volgende generatie. Dat fonds moet zich nog bewijzen – het mist nog een trackrecord – maar het sluit goed aan bij de visie die ik heb op de toekomst. Wel vraagt dat om verdieping en zorgvuldigheid, juist omdat het om meer gaat dan alleen rendement. De vraag is daar: hoe verhoudt maatschappelijke impact zich tot financieel resultaat? Een afweging die ik bewust maak.

Meer ervaren over investeren in private markets via BB Capital? Download de brochures over onze fondsen Private Equity, Private Credit en NextGen, of schrijf u in voor de eerstvolgende webinar waarin wij u graag meer vertellen over de mogelijkheden.

BB Capital Fund Investments ook iets voor u?

In de serie ‘Investeerders vertellen’ delen investeerders hun ervaringen met BB Capital Fund Investments. Private equity biedt hoge rendementen. Gemiddeld 13% volgens diverse internationale onderzoeken. Voor individuele investeerders waren deze rendementen tot op heden moeilijk bereikbaar. Met BB Capital Fund Investments kunt u nu wél profiteren van de mogelijkheid om direct te investeren in een gespreide portefeuille met private equity beleggingen. Wij investeren uw individuele private equity vermogen onafhankelijk en langjarig in de private equity sector met een duurzaam hoog rendement van 10-15% per jaar.